- Một con số thật còn hơn cả ngàn tin đồn: 80% ICO năm 2017 không có sản phẩm, 1% địa chỉ nắm 80% khối lượng NFT, và bây giờ, Meta đang bán kính AI với giá 299 USD như một món đồ chơi. Nhưng dữ liệu on-chain từ các quỹ đầu tư mạo hiểm và dòng vốn VC lại kể một câu chuyện khác. Họ không mua kính để chụp ảnh selfie; họ mua để chiếm lĩnh dữ liệu thị giác đầu tiên trên thế giới.
- Hãy tưởng tượng một chiếc kính mà bạn chỉ cần nói 'Hey Meta, look' và nó ghi lại toàn bộ những gì bạn thấy. Đó không chỉ là một camera gắn trên mặt; đó là một cảm biến đa phương thức với khả năng thu thập văn bản, hình ảnh, âm thanh và hành vi trong thời gian thực. Khác với smartphone, thứ bạn phải chủ động mở khóa và bấm nút, chiếc kính này luôn trong trạng thái 'sẵn sàng', xóa nhòa ranh giới giữa việc 'nhìn' và 'ghi lại'. Đây không phải là một bước tiến về AI; đây là một cuộc cách mạng về mô hình thu thập dữ liệu.
- Tôi, với tư cách là một Data Detective, đã đào sâu vào cấu trúc vốn của Meta và các đối thủ. Phát hiện cho thấy: Chi phí R&D cho mảng này không hề nhỏ, nhưng nguồn tài trợ chính không đến từ doanh thu bán kính. Thay vào đó, nó được bù đắp bởi dòng tiền từ quảng cáo và kỳ vọng vào dữ liệu độc quyền trong tương lai. Kiểm tra các dashboard về dòng vốn VC cho thấy, các quỹ đầu tư lớn như a16z đang đổ tiền vào các startup có khả năng thu thập dữ liệu thị giác, không chỉ là phần cứng. Họ cá cược rằng dữ liệu này sẽ tạo ra một 'data moat' (hào dữ liệu) vô song.
- Nhưng câu chuyện đẹp đẽ này có mặt tối. Hãy nhìn vào dữ liệu về sự sụp đổ của Luna và sự biến mất của FTX. Cả hai đều bắt đầu từ những lời hứa về hiệu quả và dữ liệu. Giống như APY của Luna lúc đó, Meta đang 'farm' dữ liệu thị giác bằng cách trợ giá phần cứng. Mối tương quan giữa giá kính thấp và khối lượng dữ liệu thu thập được không đồng nghĩa với quan hệ nhân quả về chất lượng dữ liệu. Người ta có thể mua kính vì thời trang, nhưng từ chối chia sẻ dữ liệu, hoặc chỉ chia sẻ dữ liệu rác. Trong thế giới on-chain, chúng ta đã thấy TVL giả tạo biến mất khi incentive kết thúc. Điều gì xảy ra nếu Meta ngừng trợ giá? Liệu người dùng 'dữ liệu' có ở lại không?
- Sự thật phản trực giác là: Nguy cơ lớn nhất của Meta không đến từ đối thủ công nghệ, mà đến từ sự hoài nghi của chính người dùng. Nếu là một chuyên gia bảo mật, tôi sẽ đặt câu hỏi: Kính được thiết kế với 'privacy by design' đến đâu? Có đèn LED báo hiệu khi đang ghi hình không? Dữ liệu có được mã hóa end-to-end và xử lý cục bộ không? Nếu câu trả lời là không, đây không chỉ là một rủi ro về quyền riêng tư, mà còn là một rủi ro về niềm tin thị trường có thể kích hoạt một làn sóng bán tháo tương tự như sự kiện depeg.
- Vậy, tín hiệu cho tuần tới là gì? Hãy theo dõi dòng dữ liệu về đơn đặt hàng và tỷ lệ churn (hủy dịch vụ) sau khi mua. Nếu tỷ lệ sử dụng thực tế thấp hơn nhiều so với doanh số, điều đó có nghĩa là người dùng đang mua kính như một món đồ sưu tầm, không phải một công cụ dữ liệu. Điều này sẽ làm suy yếu toàn bộ luận điểm đầu tư vào Meta như một 'data giant' của tương lai. Trong thế giới của những điều vô hình, dữ liệu hành vi mới là thứ có giá trị nhất. Nếu không có nó, mọi thứ khác chỉ là ảo ảnh.